In welchen Alkohol lohnt es sich zu investieren?

Macallan aus dem Jahr 1926 wurde für 10,4 Mio. PLN bei einer Auktion in London verkauft. Das war kein Irrtum, sondern ein neuer Weltrekord.

Vielleicht fragst du dich, ob die Welt verrückt geworden ist. Für diese Summe könnte man doch eine Wohnung im Zentrum von Warschau kaufen. Genau deshalb ist Alkohol als Investition eines der heißesten Themen des Jahres 2025 geworden.

Das Paradoxe ist faszinierend. Laut den neuesten Daten von NielsenIQ ist der polnische Alkoholmarkt im Jahresvergleich um 5,6 % geschrumpft. Die Menschen trinken weniger, geben aber mehr für hochwertige Getränke aus. Das Premiumsegment boomt – wenn man diesen Ausdruck im Zusammenhang mit Whisky oder Cognac verwenden darf.

In welchen Alkohol lohnt es sich zu investieren?

Dieses Phänomen nennt man Premiumisierung. Anstatt drei billige Biere zu kaufen, greifen wir zu einem Craft-Bier. Statt eines Standard- Whiskys entscheiden wir uns für eine limitierte Edition. Und genau diese limitierten Editionen werden zu begehrten Objekten für Investoren.

„Alkohol ist eine der wenigen Kategorien, bei denen man das Produkt genießen und gleichzeitig daran verdienen kann“, sagen Experten aus Londoner Auktionshäusern. Natürlich geht es dabei nicht darum, eine Flasche für eine Million Złoty zu trinken.

In Alkohol zu investieren hat heute zwei Seiten. Einerseits gibt es physische Flaschen und Fässer – man kann sie anfassen, bewundern und in einem klimatisierten Keller lagern. Andererseits sind Finanzinstrumente aufgetaucht, die es ermöglichen, mit Alkohol Geld zu verdienen, ohne jemals eine einzige Flasche zu berühren.

Beide Ansätze haben ihre Anhänger. Sammler schätzen die Greifbarkeit ihrer Investitionen. Finanzinvestoren legen Wert auf Liquidität und einfache Portfolioverwaltung. Jeder dieser Wege erfordert jedoch ganz anderes Wissen und eine andere Vorbereitung.

Um zu wissen, in welchen Alkohol es sich zu investieren lohnt, gehen wir alle Aspekte von Alkohol-Investments durch. Von der Auswahl bestimmter Flaschen über die richtige Lagerung bis hin zu modernen Finanzinstrumenten. Du erfährst außerdem, auf welche Fallstricke du achten solltest und wie du dich vor Fälschungen schützt.

Fangen wir mit etwas Konkretem an – mit greifbaren Flaschen, die du selbst in den Händen halten kannst.

Sammlerflaschen und Fässer – greifbares Kapital

Hast du schon einmal eine gute Flasche Whisky zum Geburtstag gekauft und sie im Schrank stehen lassen? Nach fünf Jahren könnte sich herausstellen, dass du statt eines Geschenks ein kleines Vermögen zu Hause hast. In physische Spirituosen zu investieren ist mehr als nur ein Hobby – es ist ein greifbares Kapital, das du anfassen, aufbewahren und an deine Kinder weitergeben kannst.

Knight Frank Luxury Investment Index zeigt, dass Whisky im Durchschnitt jährlich um 8–12 % wächst. Das ist mehr als die meisten Bankeinlagen, erfordert jedoch Geduld und geeignete Lagerbedingungen.

Whisky ist wahrscheinlich der einfachste Einstieg. Suche nach limitierten Editionen, geschlossenen Destillerien oder Flaschen mit Fehlern auf dem Etikett. Ja, Fehlern – Sammler zahlen ein Vermögen für solche „Irrtümer“. Eine Macallan 1926 wurde 2019 für 1,9 Millionen Dollar verkauft. Damals dachte niemand an eine Investition.

Weine sind eine deutlich komplexere Angelegenheit. En-primeur bedeutet, Wein zu kaufen, noch bevor er abgefüllt wird – das ist riskant, kann aber sehr lukrativ sein. Bordeaux aus guten Jahrgängen kann innerhalb eines Jahrzehnts um mehrere Hundert Prozent im Wert steigen. Das Problem ist, dass man sich auskennen oder einen vertrauenswürdigen Berater haben muss.

Whiskyfässer sind schon die Profi-Liga. Du kaufst direkt bei der Destillerie einen Anteil an der Produktion, der noch weitere Jahre reifen wird. Der Wert steigt nicht nur durch die Reifung, sondern auch durch den „Angels’ Share“ – den Alkohol, der während der Lagerung verdunstet. Weniger Whisky = höherer Preis pro Liter.

Die richtige Lagerung ist das A und O – ohne sie kann deine Investition schnell zu Essig oder abgestandenem Wasser werden. Eine Temperatur zwischen 10 und 15°C, geringe Luftfeuchtigkeit, kein Sonnenlicht. Ein professionelles Lager in Polen kostet 8–15 Złoty pro Flasche und Monat. Klingt nach wenig, aber bei einer größeren Sammlung summieren sich die Kosten schnell.

Das Risiko von Fälschungen ist real. Besonders bei teuren Whiskys und Weinen. Überprüfe immer die Echtheitszertifikate. Renommierte Auktionshäuser wie Bonhams oder Sotheby’s beschäftigen eigene Experten, aber auch dort passieren Fehler. Kaufe bei vertrauenswürdigen Händlern und meide Angebote, die “zu schön sind, um wahr zu sein”.

Interessanter Kontrast: Macallan 1926 vs. polnische Weine aus der Region Lubuskie. Der schottische Whisky profitiert von global begrenztem Angebot und starker Marke. Polnische Weine sind eine lokale Nische mit Wachstumspotenzial, aber ohne internationale Anerkennung. Das Risiko ist anders, das Potenzial ebenso.

Der lokale Markt hat seine Vorteile – weniger Konkurrenz, die Möglichkeit zum direkten Kontakt mit dem Hersteller. Aber auch Einschränkungen – eine begrenzte Zielgruppe, Probleme mit der Liquidität.

Und was, wenn du Geld verdienen möchtest, ohne einen Keller zu haben und dir Sorgen um die Temperatur machen zu müssen?

Aktien, ETFs und Fonds – wie man ohne Umwege Gewinn macht

Hast du dich jemals gefragt, warum eine Flasche Whisky an Wert verlieren kann, während die Aktien ihres Herstellers das nicht tun? 📈 Die Antwort ist einfach. Eine Flasche Whisky ist ein Produkt, das du trinken kannst. Brown-Forman-Aktien sind ein Anteil an einem Unternehmen, das diese Whisky seit Jahrzehnten produziert.

Wenn wir über Investitionen im Alkoholsektor sprechen, kommen wir gleich zur Sache. Hier ist eine Tabelle der wichtigsten Akteure:

Diageo ist ein Gigant mit einer Marktkapitalisierung von über 70 Milliarden Dollar. Eigentümer von Johnnie Walker und Smirnoff. Das Problem? In den Jahren 2024-2025 sind die Aktien um etwa 15 % gefallen, während der MSCI World Index um 8 % zugelegt hat. Das zeigt, dass selbst die besten Marken schwächere Phasen haben können.

Brown-Forman verdient besondere Aufmerksamkeit aus einem bestimmten Grund. Dieses Unternehmen zahlt seit 38 Jahren ununterbrochen Dividenden. Der Eigentümer von Jack Daniel’s weiß, wie man Aktionäre behandelt. Eine solche Auszahlungskontinuität findet man bei Technologiekonzernen nicht.

Wenn Einzelaktien zu riskant sind, könnten ETFs eine Lösung sein. Der Vice Fund, auch bekannt als AdvisorShares Vice ETF (ACT), investiert in „sündige“ Branchen. Alkohol macht etwa 40 % des Portfolios aus. Die TER-Gebühren betragen 0,95 % pro Jahr – das ist mehr als bei Standard-ETFs, aber Diversifikation hat ihren Preis. Im Portfolio findest du Anheuser-Busch InBev, Molson Coors und das bereits erwähnte Diageo.

Eine Alternative sind strukturierte Zertifikate, aber hier ist Vorsicht geboten. Der Emittent kann eine Bank sein, die im Falle von Problemen keine Gewinne auszahlt. Das ist ein Instrument für erfahrene Anleger.

In Polen haben wir einen zusätzlichen Vorteil – IKZE und IKE. Wenn du über diese Konten in Alkohol-Fonds investierst, kannst du die Beiträge von der Steuer absetzen. Bei IKZE sind das 9168 Złoty pro Jahr. Die Gewinne aus den Fonds werden erst bei der Auszahlung besteuert, oft mit einem niedrigeren Satz.

Die Fundamentalanalyse in diesem Sektor weist einige spezifische Merkmale auf. Die EBITDA-Marge sollte über 20 % liegen – Alkohol ist ein Geschäft mit hohen Margen. Das Verhältnis von Verschuldung zu EBITDA sollte 3,5 nicht überschreiten. Prüfe außerdem die geografische Diversifikation – Unternehmen, die stark von einem einzelnen Markt abhängig sind, gelten als risikoreicher.

Checkliste zur Auswahl eines Brokers für Alkohol-Investments:

Zugang zu den amerikanischen und europäischen Märkten – die meisten Unternehmen sind dort gelistet. Möglichkeit, IKZE/IKE online zu eröffnen. Niedrige Gebühren für Auslands­transaktionen. Zugang zu ETFs – nicht alle Plattformen bieten die vollständige Auswahl an.

Diversifizierung in diesem Sektor bedeutet, verschiedene Segmente zu mischen. Piwo ist ein anderes Geschäft als Premium-Whisky. Anheuser-Busch lebt von Volumen, Diageo von Margen auf Luxusspirituosen. Constellation Brands kombiniert Alkohol mit Cannabis – das ist ein völlig anderes regulatorisches Risiko.

Denke an die Währung. Die meisten Unternehmen rechnen in Dollar oder Euro ab. Eine Abschwächung des Złoty kann deine Renditen verbessern, aber auch verschlechtern. Manche Investoren sichern sich gegen Währungsrisiken ab, aber das erhöht die Kosten.

Die Alkoholbranche hat noch einen weiteren Vorteil – sie ist defensiv. Menschen trinken sowohl in Rezessionszeiten als auch während des Aufschwungs.

Risiko, Regulierung und Logistik – eine kalte Dusche für den Investor

Bis jetzt reden alle nur über die Gewinne aus Investitionen in Alkohol. Ich war auch begeistert, bis ich angefangen habe, die tatsächlichen Kosten zu berechnen. Denn es ist nicht so, dass man einfach eine Flasche kauft und auf Gewinne wartet.

Die Realität ist weitaus komplexer. Hier sind die wichtigsten Risikokategorien, die du kennen solltest:

1. Steuervorschriften – die Verbrauchsteuer auf Spirituosen beträgt im Jahr 2024 7.610 PLN pro Hektoliter reinen Alkohols. Das wirkt sich direkt auf die Margen der Hersteller und die Preise auf dem Sekundärmarkt aus. Jede Änderung dieses Satzes kann deine Kalkulationen zunichtemachen.
2. Gesundheitstrends – Die Generation Z trinkt deutlich weniger als frühere Generationen. Das ist kein vorübergehender Trend. Junge Menschen verbringen ihre Freizeit einfach anders.
3. Fälschungsrisiko – Imitate sind eine echte Plage. Besonders im Premiumsegment. Du musst dir über die Herkunft jeder Flasche absolut sicher sein.
4. Logistik und Lagerung – Temperatur, Luftfeuchtigkeit, Licht. Ein einziger Fehler kann die gesamte Sammlung ruinieren. Ein privater Keller mit dem richtigen Klima kostet 50.000 bis 150.000 Zloty.
5. Versicherung – der Richtwert für einen privaten Weinkeller im Wert von 500.000 PLN liegt bei etwa 8.000–12.000 PLN Jahresprämie. Ohne diese schläfst du nur bis zum ersten Schadenfall ruhig.
6. Transport – jeder Flaschen­transport birgt ein Risiko. Besonders, wenn du etwas wirklich Wertvolles hast.

Regulatorische Warnungen 2025: Das Verbot von Alkohol in Pulverform tritt ab März 2025 in Kraft. Das zeigt, wie schnell sich Gesetze ändern können. Zudem sind die Statistiken alarmierend – ein 5,5-facher Anstieg der Leberzirrhose seit 2002 erhöht den Druck, die Verbrauchssteuern zu verschärfen.

Die logistische Checkliste ist das A und O. Temperatur 12–18°C, Luftfeuchtigkeit 60–70 %, kein direktes Licht. Versicherung gegen Diebstahl, Feuer und Beschädigungen. Transport ausschließlich mit bewährten Unternehmen und geeigneter Ausrüstung.

„Viele Investoren sind sich der tatsächlichen Kosten dieser Branche nicht bewusst“, sagt einer der Marktexperten. Und er hat recht. Denn neben dem Kaufpreis kommen noch Lagerung, Versicherung, Transport und die Überprüfung der Echtheit hinzu.

Ganz zu schweigen von einem möglichen Verbot des Online-Verkaufs von Alkohol, das jederzeit in Kraft treten kann. Dann wird deine Investitionsliquidität drastisch sinken.

Die Wahrheit ist – das ist keine Investition für jeden. Sie erfordert umfangreiches Wissen, Startkapital und Geduld. Und dazu noch starke Nerven, wenn du die nächsten Regulierungen siehst.

Mit kühlem Kopf blicken wir in die Zukunft des Marktes.

Zum Wohl des Geldbeutels – wie geht es weiter mit Alkohol-Investments?

Alkoholische Investitionen sind ein Thema, das Emotionen weckt – von Faszination bis hin zu völliger Ablehnung. Nach eingehender Analyse aller Aspekte zeigt sich jedoch, dass die Zukunft dieses Sektors nicht mehr so sein wird wie bisher.

Bevor du irgendwelche Entscheidungen triffst, solltest du dir drei grundlegende Prinzipien merken, die das Akronym PRO ergeben:

Diese drei Punkte mögen banal klingen, doch in der Praxis entstehen die meisten Fehler gerade durch ihre Missachtung.

Was könnte bis 2030 passieren?

Die Prognosen für den traditionellen Alkoholmarkt sind wenig optimistisch. Die weltweite Nachfrage könnte in den nächsten Jahren um bis zu 20–30 Prozent zurückgehen. Die Generation Z trinkt deutlich weniger als ihre Vorgänger. Regierungen führen immer mehr Einschränkungen ein. Alkoholfreie Getränke mit komplexen Geschmacksrichtungen werden immer beliebter.

Das bedeutet jedoch nicht das Ende der gesamten Branche. Einige Segmente – wie Premium-Spirituosen oder Getränke mit niedrigem Alkoholgehalt – könnten wachsen. Unternehmen, die sich schnell anpassen, werden überleben. Die anderen… nun ja, der Markt verzeiht nicht.

Wenn du es trotz allem immer noch versuchen möchtest, hier sind die konkreten Schritte:

→ Eröffne ein Demokonto bei einem Broker und teste Strategien ohne Risiko

→ Besuchen Sie ein professionelles Whisky- oder Weinlager – sehen Sie sich die physischen Vermögenswerte mit eigenen Augen an

→ Lies die Jahresberichte von 2–3 Alkoholunternehmen aus verschiedenen Regionen

→ Lege einen maximalen Investitionsbetrag fest und halte dich konsequent daran, ohne Ausnahmen

Denke daran, dass selbst die beste Analyse keine Gewinne garantiert. Der Markt kann dich im unerwartetsten Moment überraschen.

“Investieren ist kein Sprint, sondern ein Marathon – entscheidend sind nicht Geschwindigkeit, sondern Ausdauer und kluge Entscheidungen.”

Richi Richardo

Lifestyle- & Business-Redakteur

Luxury Blog